废钢周评：存准下调，废钢略涨（11.28-12.2）--20#精密光亮管新闻

一、产经要闻

　　1．宝钢中铁建参与中铝几内亚大铁矿项目开发
宝钢、中铁建将以“中方联合体”的形式，围绕铁矿开采的港口、铁路等基础设施建设，参与中国铝业与力拓合资的非洲几内亚西芒杜大铁矿项目开发，并在北京举行了签约仪式。据悉，中国铝业和力拓在西芒杜项目的持股比例将为44.65%和50.35%，剩余的5%由世界银行的分支机构国际金融公司持有，但中方联合体的参与并不会稀释中铝在该铁矿项目中的股权。该项目预计5年内投产，铁矿石产能将达7000万吨/年，优先满足中国市场需求。
2．全国销售电价每度上涨约3分钱 试行阶梯电价制度
国家发展和改革委员会宣布，从12月1日起，全国销售电价每千瓦时平均提高约3分钱。居民生活用电价格暂不调整。而未来居民用电价格调整将试行阶梯电价制度，电价随用电量增加呈阶梯式逐级递增，最后由各地政府召开价格听证会后确定。发展改革委表示，对煤炭电力价格的调控将有利于促进煤炭、电力行业的协调发展，并将有利于抑制能源不合理消费，尤其是高耗能行业过快增长，促进经济结构调整和节能减排。
3．月百城住宅均价8832元 继续第3个月环比下降
中国房地产指数系统百城价格指数对100个城市的全样本调查数据显示，2011年11月，全国100个城市住宅平均价格为8832元/平方米，与10月相比下降0.28%，连续第3个月环比下降，且降幅有所扩大。在限购范围不断扩大和信贷紧缩的双重压力下，11月，一、二线城市受调控政策的影响进一步加大，同时也有部分三、四线城市规模较小的开发商开始加大打折力度以加快推盘速度，11月部分楼盘价格降幅接近20%。
4．存款准备金率近3年来首度下调0.5个百分点
中国人民银行决定从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内首次下调存款准备金率。此次下调后，大型银行存款准备金率将为21%，中小金融机构的存款准备金率为17.5%。这表明政策放松有实质性动作，紧缩政策开始正式转向。整体来看，市场还处于震荡筑底的过程中，政策利好将增强投资者信心。
5．月中国PMI为49% 32个月来首回50%以内
中国物流与采购联合会发布2011年11月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.0%，环比回落1.4个百分点。PMI是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。此次是自2009年3月份以来首次回落到50%以内，表明经济景气从扩张转为收缩，预示未来我国经济增长率继续回落的趋势仍将延续。由于国内投资增长仍保持较高水平，消费增长稳中略有提高，综合多种因素判断，预计未来经济增速回调仍将平稳，出现较大波动的风险不大。
二、国内市场分析
（一）国内市场综述
纵观本周废20#精密光亮管市场场，呈现的是南强北弱的格局。伴随华东华南西南20#精密光亮管厂家为补充库存，吸引到货量，废钢采购价有所上调，当地废20#精密光亮管市场场价格得到有力支撑。然北方地区因部分民营20#精密光亮管厂家停产检修等原因，原料采购大幅减少，废20#精密光亮管价格格处于弱势调整，当地贸易商收货积极性不高。从各地市场反馈的情况看，基本中小贸易商手上废钢资源较少，且目前每天到货量也很少。虽然近期20#精密光亮管厂家为鼓励上货量提高采购价，但是20#精密光亮管厂家的采购不具可持续性，等20#精密光亮管厂家库存补充完毕，市场支撑力度渐弱，同时成材市场仍需求疲软，因此预计南方废20#精密光亮管市场场价格会出现滞涨的局面，整体废20#精密光亮管市场场仍趋向负面，建议当前抓紧出货为主，等年末临近时，可适当囤货。
表1：国内主流市场废20#精密光亮管价格格

　图1：国内主流市场走势图

（二）各区域市场概述
1．华东市场
华东地区废钢整体平稳，局部窄幅波动。外围市场再度关注美元流动性，致使欧美股市出现不同上 涨，另央行本月5号起决定下调人民币存款准金0.5个百分点的双重利好消息刺激下，20#精密光亮管市场得到暂时性的支撑，但市场并未出现实质性的好转；随着天气逐步转 冷，北南资源南下持续增多，山东德州、济南、江西南昌等多个城市厂、商成品积压严重，另当前下游开工率持续的下滑，需求也逐步减少，部分中小型企业虽库存 普遍偏低，但考虑多种因素，目前采购力度明显有所放缓，个别资金较紧的小炉亦有减产现象，商家场地货源不多，当前市场价离商家理想价位仍有一段差距，故多 数贸易商出货不积极；江浙一带部分小厂为保正常生产陆续开炉，前期采购价偏低的钢企，近期做了不同程度上调，幅度在50-80左右，到货情况较前期相比有 明显的改善；主导20#精密光亮管厂家操作依旧仍较谨慎，采购政策持稳不变；全球经济增速下行风险不断积聚，国内20#精密光亮管市场中长期依旧摆拖不了当前弱势振荡格局，预计下调废20#精密光亮管市场 仍将在50上下窄幅盘整。截止本周五各主要地区价格为：张家港沙钢炉一3340元/吨（扣税12.1%），江阴西城炉料3400元/吨（含税），盐城不插 边废钢3000元/吨（不含税），上海钢板料3080-3120元/吨涨40 (不含税)，陶庄福建料3100-3130元/吨涨20（不含税），杭钢炉一2885元/吨（不含税），马鞍山钢板料3050-3100元/吨涨20 (不含税)，江西南昌重废2900-2950元/吨跌30(不含税)，山东临沂钢板料3150-3200元/吨 (不含税)，聊城市场价10-20mm废铁3100-3120元/吨跌40(不含税)，福建三钢重废3500元/吨（含税）。
2．北方市场
北方废20#精密光亮管市场场涨跌互现。本周消息面传出利好，央行12月5日起下调存款准备金率，六大央行集体救市，使得期钢一度走强。在此带动下，20#精密光亮管市场小幅探涨，钢坯谨慎上行，废钢窄幅波动。东北地区因成品销售不济，主导20#精密光亮管厂家采购消极；辽阳一带小电炉厂大面积停产，加上雨雪天气，运费上涨等等不利因素，厂家基本停收限 产，压价厉害，商家心态悲观，冬储略显迟疑。华北地区在钢坯带动下，小幅上涨，唐山炉料最高涨至3050，但高家出货意愿不强，保定、石家庄一带下雪，大 户场地到货情况不佳，沧州个别小厂有提前放假打算；西北地区波动不大，主导20#精密光亮管厂家价低收货量不大，西安小厂对优料采购积极，新疆受天气影响，商家基本离市； 当前宏观面消息变数较大，在一定程度上对20#精密光亮管市场产生影响，且下游需求将一步萎缩，废20#精密光亮管市场场将持续低位运行。凌钢重废3650元/吨（含税）暂稳；辽阳板甲 2900-2950元/吨（不含税）跌70；抚顺特钢重废2830元/吨（不含税）暂稳；北京钢筋头2850-2900元/吨（不含税）跌30；沈阳重废 2730-2780元/吨（不含税）跌40；西安重废2700-2750元/吨（不含税）跌50；阿钢重废2650元/吨（不含税）暂稳；四平红嘴重剪 2670元/吨（不含税）暂稳；唐山炉料2970-3020元/吨（不含税）涨70；大无缝停收，迁安首钢重废3050（不含税）暂稳，包钢重废3280 元/吨（含税）暂稳。
3．中西南市场
中西南市场本周整体稳，呈现先跌后涨之势，幅度20左右。上半周受基本面持续弱势影响，废钢 价格继续出现小幅度的下滑，而因为周三晚间央行宣布将下调0.5%的存准，导致盘面大涨，废20#精密光亮管价格格开始止跌，敏感市场甚至出现上行。整体成交方面较上周略 有好转，商家进出货开始走上正轨；而20#精密光亮管厂家方面因为利润仍然低，基本是按需采购，故库存还是处于低位，后期收货的压力较大，料短期内很难下跌。考虑到成品材 及钢坯短期内会出现小幅上涨，预计下周中西南废20#精密光亮管市场场整体上行，而因价格已高，幅度或相对有限，20-50左右。湖南湘潭边角料3100-3150元/吨 涨50（不含税），湖北鄂州鸿泰边角料3200元/吨稳（不含税），河南舞钢3550元/吨稳（含税），广西柳州冲花3100-3200元/吨稳（不含 税），广东佛山冲花料3230-3280元/吨涨40（不含税），揭阳二级冲剪料3270-3300元/吨稳 (不含税)，四川成都二级料2930-3030/吨涨30(不含税)，重庆钢筋头3160-3210元/吨涨10（不含税），昆明重废市场价 3030-3080元/吨稳（不含税），贵州贵钢重废3530元/吨稳（含税），贵州遵义重废2830-2880元/吨跌20(不含税)。

４、本周20#精密光亮管厂家调价一栏

20#精密光亮管厂家	调价内容	调价日期
锡兴特钢	江苏锡兴特钢废钢采购价格上涨50，调后炉料3350重一3300剪一3040中一2840，含税价。	11月28日
无锡雪丰	无锡雪丰废钢收购价涨50，调整后精炉料最高3350，含税价。	11月28日
山西太钢	太钢废钢合同价下调100，调整后重废、合格料3200元/吨，破碎料3350元/吨，含税。	11月28日
长江20#精密光亮管厂家	明天29日安徽长江20#精密光亮管厂家废钢上调40，调整后重废3000，精料2980，不含税	11月28日
江苏南京	明天29日南京南钢三炉废钢普涨80，调后电炉重一3300，剪一3330。含税价。	11月28日
衢州元立	浙江衢州元立废钢上调190，调后炉料3440，重废3360，小废3260，含税价。	11月28日
寿光巨能	明日寿光巨能特钢废钢统涨50，调整后重废2930，一级料2900，二级料2850，不含税	11月28日
湖北鄂钢	湖北鄂钢废钢采购开始启动，重废含税价暂定3500元/吨，望各商家悉知！	11月29日
江苏苏钢	今苏钢废钢采购价调整：调后炉料3430，重废3400，剪一3350，剪二3320，含税价。	11月29日
长江20#精密光亮管厂家	长江拆船厂销售价上调，厚条料4070，5-7公斤3920,9公斤4020轧钢板4000含税。	11月29日
江苏盐城	盐城铁刨花上调50，调后2700，不含税。	11月29日
杭州中强	今天7：30起杭州中强废钢上调20，调后冲板料3120，钢筋头3050，不含税。	11月30日
宁波光鑫	今宁波光鑫废钢上调40；调整后炉料2980-3030纯钢筋头3040；以上不含税。	11月30日
宁波神龙	今宁波光鑫废钢上调40；调整后炉料2980-3030纯钢筋头3040；以上不含税。	11月30日
湖北大展	湖北大展20#精密光亮管废钢采购价上调，边角料3150元/吨，上炉料3100元/吨，不含税。	11月30日
梧州永达	广西梧州永达废钢采购价降20，厚纯剪3160，纯剪3060，不含税。	11月30日
南通宝日	今天南通宝日废钢上涨100，调整后重一、剪一3330，中一3260，含税价。	11月30日
迁安首钢	明天迁钢优质料3150重型3050，中型3020，优统2950，统料2900，不含税。	11月30日
江苏淮钢	江西萍钢废钢收购价调整，调整后重废含税承兑价3540元/吨。	12月1日
江苏镇江鸿泰	镇江鸿泰废钢收购价上调20，调后精炉料3100元/吨，不含税。	12月1日
宁波神龙	明天2日慈溪废钢涨30，精炉一3080精炉二3040炉一3010炉二2980不含税	12月1日
湖北武钢	明天2日起武钢废钢采购价低硫压块涨30，重二、中废、小废涨80，调后重二3610，含税	12月1日
宁波光鑫	今宁波光鑫废钢上调20；调整后炉料3000-3050纯钢筋头3060；以上不含税。	12月2日

三．国际市场行情

　　（一）欧洲市场废20#精密光亮管价格格上涨 出口增加
30日，英国金属导报（The Metal Bulletin）报道的土耳其80%1号和20%2号混料重熔废20#精密光亮管价格格指数涨至425.44美元/吨（CFR），比前一天的424.69美元/吨（CFR）有所上涨，上涨了0.75美元/吨。
一船来自欧洲的70%1号和30%2号混料重熔废钢及破碎料废钢，分别以403-404美元/吨（CFR）和419美元/吨（CFR）的价格成交。这个价格比三周前出口到土耳其的废20#精密光亮管价格格上涨约5-6美元/吨。
据报道，一船罗马尼亚货船以415美元/吨（CFR）售出A3废钢，而一船20,000吨来自波罗的海的俄罗斯货船以420美元/吨（CFR）成交。
目前，20#精密光亮管厂家都在询盘，一位贸易商透露：“20#精密光亮管厂家都在寻找废钢，采购商殷切盼望销售商能够出售货物。对于废钢销售商来说，期待更高价格而压货是很危险的。以 我个人的观点来看，继续等待价格上涨很危险，如果20#精密光亮管厂家不能卖出期产品，他们将再次退出市场，预定少量的货物而不是大批量的采购。”
本周，一位贸易商期待更多的销售量以及更高的价格，他表示：“此时，20#精密光亮管厂家对废钢量需求仍然很大。”
（二）12月1日东京制钢废钢采购价格上调
1日起，日本最大的电炉20#精密光亮管厂家东京制钢（Tokyo Steel Mfg Co）下属的20#精密光亮管厂家废钢采购价格上调，上调幅度为500-1,000日元/吨。
其中，冈山、高松和田原20#精密光亮管厂家废钢采购价格上调500日元/吨，九州和宇都宫20#精密光亮管厂家废钢采购价格则上调1,000日元/吨。
调整后，冈山20#精密光亮管厂家2号重熔废钢陆运和海运废钢采购价格都为28,000日元/吨；九州20#精密光亮管厂家2号重熔废钢海运和陆运采购价格为29,000日元/吨；高松 20#精密光亮管厂家海运和陆运2号重熔废钢采购价格都为26,500日元/吨；田原20#精密光亮管厂家海运和陆运2号重熔废钢采购价格为28,000日元/吨；宇都宫20#精密光亮管厂家陆运2号重熔 废钢采购价格为29,000日元/吨。
（三）第4周美国国内废20#精密光亮管价格格继续稳定
截止到11月28日，美国国内1号重熔废钢国内综合价格为372.5美元/长吨（综合价格为美国匹兹堡、芝加哥和费城的平均到厂价），与上周持平；2号捆料废20#精密光亮管价格格为319.5美元/长吨，与上周持平。
详情为：匹兹堡1号重熔废20#精密光亮管价格格为369.5美元/长吨，与上周持平；芝加哥价格为379.5美元/长吨，与上周持平；费城价格为378.5美元/长吨，与上周持平。
在美国东海岸，1号重熔废钢平均价格为349.17美元/长吨（纽约、波士顿和休斯顿），与上周持平。
此外，11月21日-11月28日美国国内粗钢周产量达1,815,000短吨，比上周降低58,000短吨，降幅3.1%，美国国内开工率也为73.3%，比上周降低2.3%。
四．下周市场预测
中国人民银行30日宣布，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。受此利好消息提振，隔日大盘涨势较凶，废钢 市场亦受到不同程度的提振影响。实际上，在一个月以前，温总理就在公开场合提到过在必要的时候宏观经济政策会适度预调微调，而在一个礼拜以前，传出的浙江 省等6家农村合作银行将恢复执行16%（调整前为16.5%）的正常存款准备金率水平，亦已经暗示了下调的基调。针对此次事件，富宝研发人员认为，存准的 下调基本符合预期，对废钢行业肯定是利好的，但这次下调更多的是为了恢复市场信心，旨在托市而并不是刺激市场上行，因此不宜太过乐观；除此之外，这次微调 并不能定义为资金全面转向宽松，预计年前应该不会再有重要的经济刺激政策出台。综上所述，我们认为此波利好属于短期性的提振，中长期来看，20#精密光亮管市场进入冬季， 20#精密光亮管厂家的减产规模会逐渐扩大，废钢应以偏弱势为主。故下周废20#精密光亮管市场场将主稳偏上运行，幅度有限，不宜太多乐观。以上建议仅供参考。